Ronda Seed, Serie A, MVP, CAC, LTV, MRR, ARPU, cap table, deck, media for equity, warrants, bootstrapping… Lo que más valoran nuestros clientes es que los profesionales de BStartup hablan su idioma y entienden las necesidades de financiación de las startups, diferentes en muchos casos de las empresas tradicionales. Los balances y cuentas de explotación de las startups y scale ups tienen casuísticas diferenciales y necesitan un análisis muy especializado, además de un circuito de riesgos específico, con 4 analistas de riesgos dedicados al 100% a startups.
BStartup cuenta en estos momentos con 23 gestores dedicados en exclusiva a esta tipología de clientes en los principales polos de generación de generación de startups, más 15 gestores semiespecializados.
Hemos querido hablar con Josep Lucena, Sandra González y Fernando Angoso, pioneros en la banca española para startups y que entre sus funciones está la de analizar operaciones de financiación para Startups.
Por ello la primera pregunta está clara ¿Qué necesidades de financiación os manifiestan las startups y qué soluciones les planteáis?
Josep Lucena, Jefe de equipo BStartup en Barcelona:
Las startups pueden tener necesidades de financiación diversas para impulsar el crecimiento del negocio y mantener unas finanzas saludables, por lo que es importante ofrecer las fórmulas más atractivas y eficientes para obtener los recursos necesarios. La financiación bancaria no dilutiva puede ser un buen aliado para mantener una tesorería saludable al tiempo que la compañía desarrolla sus estrategias de crecimiento con fórmulas de financiación de mayor apetito de riesgo y expectativa de rentabilidad como el capital equity o el Venture Debt.
Sandra González, Directora de Empresas BStartup Valencia:
Efectivamente, también añadiría que en el caso de startups y scaleups, una respuesta rápida y personalizada por parte de las entidades bancarias es esencial. Las startups necesitan acceso inmediato a recursos financieros para poder escalar rápidamente y no perder oportunidades de mercado. La deuda bancaria, dada su tipología de deuda no dilutiva, es siempre una de las soluciones más demandadas. En este sentido, las podemos clasificar en diferentes productos, como por ejemplo las líneas de crédito por la libertad y flexibilidad que proporcionan para atender el Working Capital , pudiéndose combinar a su vez con líneas de circulante para financiar los pagos ( confirming ) y los cobros ( factoring ). Los préstamos a corto plazo también se encuentran entre las principales demandas financieras de las Startups por lo económico que resultan, si los comparamos con los Venture Debt, y porque es una solución que permite estirar el Runway de la mercantil sin necesidad de acudir a los inversores.
Fernando Angoso, Jefe de Equipo BStartup Madrid : Así es, los productos que más adecuados para este tipo de empresas, son los de corto plazo / circulante, se trata de financiaciones que ayudan a las startups a paliar los desfases entre pagos y cobros.
Muchas de estas mercantiles tienen que atender la mayoría de los pagos a la vista (salarios y proveedores) y los cobros, según el modelo de negocio, tardan en llegar ocasionando tensiones de tesorería.
Para esta necesidad de financiación, hay diversos productos, que dependiendo de los importes necesarios y de la calidad crediticia tanto de la startup como de sus clientes, intentamos definir diferentes productos financieros con los que trabajamos y su “momentum”:
Josep Lucena, Jefe de equipo BStartup en Barcelona:
Las startups pueden tener necesidades de financiación diversas para impulsar el crecimiento del negocio y mantener unas finanzas saludables, por lo que es importante ofrecer las fórmulas más atractivas y eficientes para obtener los recursos necesarios. La financiación bancaria no dilutiva puede ser un buen aliado para mantener una tesorería saludable al tiempo que la compañía desarrolla sus estrategias de crecimiento con fórmulas de financiación de mayor apetito de riesgo y expectativa de rentabilidad como el capital equity o el Venture Debt.
Sandra González, Directora de Empresas BStartup Valencia:
Efectivamente, también añadiría que en el caso de startups y scaleups, una respuesta rápida y personalizada por parte de las entidades bancarias es esencial. Las startups necesitan acceso inmediato a recursos financieros para poder escalar rápidamente y no perder oportunidades de mercado. La deuda bancaria, dada su tipología de deuda no dilutiva, es siempre una de las soluciones más demandadas. En este sentido, las podemos clasificar en diferentes productos, como por ejemplo las líneas de crédito por la libertad y flexibilidad que proporcionan para atender el Working Capital , pudiéndose combinar a su vez con líneas de circulante para financiar los pagos ( confirming ) y los cobros ( factoring ). Los préstamos a corto plazo también se encuentran entre las principales demandas financieras de las Startups por lo económico que resultan, si los comparamos con los Venture Debt, y porque es una solución que permite estirar el Runway de la mercantil sin necesidad de acudir a los inversores.
Fernando Angoso, Jefe de Equipo BStartup Madrid : Así es, los productos que más adecuados para este tipo de empresas, son los de corto plazo / circulante, se trata de financiaciones que ayudan a las startups a paliar los desfases entre pagos y cobros.
Muchas de estas mercantiles tienen que atender la mayoría de los pagos a la vista (salarios y proveedores) y los cobros, según el modelo de negocio, tardan en llegar ocasionando tensiones de tesorería.
Para esta necesidad de financiación, hay diversos productos, que dependiendo de los importes necesarios y de la calidad crediticia tanto de la startup como de sus clientes, intentamos definir diferentes productos financieros con los que trabajamos y su “momentum”:
- Póliza de crédito: Se propone, cuando las necesidades de liquidez son bajas y es complicado llevar el control de los ingresos y cargos ya que son importes pequeños.
- Confirming y confirming pronto pago: Producto polivalente para pago a proveedores, facilitando según el tipo de confirming financiación al proveedor o a la startup.
- Factoring: Producto muy útil, cuando tienen clientes de gran solvencia y que permite poder adelantar cobros futuros.
- Renting: Pese a que solemos tender más al corto plazo, esta es una solución para financiar todo tipo de equipos y maquinaria. No implica una mayor deuda en el balance ni en la cirbe.
- Venture Debt: Préstamo que se concede a proyectos en fase de expansión, que por el momento en que se encuentran no pueden acceder por riesgo a una financiación más tradicional y de importes significativos. Es un vehículo de financiación mixto entre la financiación no dilutiva y el equity.
