Com trobar finançament no dilutiu en les etapes inicials de la meva startup?

Com és sabut, el capital privat és la font de finançament principal entre les empreses innovadores en les seves etapes inicials, quan el risc és més elevat. Hi ha inversors disposats a assumir aquest risc a canvi d’una participació en el capital de l’empresa, ja que en passar a ser soci de la companyia el seu apetit de risc pot ser major, concorde a les expectatives d’un potencial d’elevat retorn en la seva inversió.

El finançament bancari no pren participació de les companyies, no és dilutiu per als emprenedors i, per tant, molt més barata per a una companyia, només cal retornar-la amb un interès. Però aquí el binomi risc/benefici també juga un paper: les entitats bancàries han de córrer menys riscos que els inversors privats al no tenir aquest potencial d’elevat retorn que té l’inversor.

Però això no significa que un Banc no pugui finançar startups, ja que podem trobar situacions en les quals el risc està delimitat o és relativament baix. I secundar-se en fonts de finançament amb un perfil de risc més moderat, com la bancària, pot ser una decisió encertada en l’estratègia financera d’una startup.

Quin tipus de finançament bancari pot ser més adequat per la meva startup?

Quan parlem de riscos delimitats prenen rellevància dos factors, el temps i la seguretat del pagament futur. Per aquest motiu, els instruments de finançament bancari per a cuidar la caixa poden ser una bona solució, ajudant a cobrir les necessitats de finançament del capital circulant i allargar el runway.

Secundar-se en el finançament bancari, per exemple, per a cobrir els desfasaments de tresoreria originats pels cobraments i pagaments per a startups B2B pot ser una bona idea, permetent incrementar la capacitat de maniobra i fer créixer les vendes a major velocitat.

El finançament bancari també pot ser una bona eina per a afrontar projectes secundats amb fons públics. Si s’ha validat l’execució de les fites del projecte i la garantia de cobrament és certa, estudiarem l’avançament [PSY1] [CPE2] del cobrament, permetent millorar la liquiditat. Un altre exemple és la monetització dels incentius fiscals per r+D+i, que pot permetre l’avançament parcial d’aquests.

Altres instruments com els préstecs o els rèntings poden ajudar en el finançament d’aquells actius que necessiten majors terminis d’amortització. Per a poder accedir a aquests instruments és clau disposar de la previsió de caixa suficient per a afrontar els compromisos durant el període de finançament.

Com millorar les garanties d’èxit en la cerca de finançament bancari?

Com dèiem, el finançament bancari pot ser una solució adequada per al capital circulant o working capital, així doncs, disposar de facturació a clients i pagaments a proveïdors és un aspecte clau, utilitzant-se el finançament bancari per a cobrir les bretxes de tresoreria entre els cobraments i pagaments.

Un altre factor clau és l’estructura financera de la companyia. És important disposar d’uns fons propis saludables i suficients per al desenvolupament del pla estratègic de la companyia, així com una previsió a llarg termini de les necessitats de capital, que permetin mantenir un equilibri entre el capital propi i l’endeutament.

I per descomptat, disposar de les previsions de caixa suficient per a atendre els compromisos futurs.

Tot i que no acostuma a ser la font principal de finançament, el finançament bancari pot ser un bon complement en l’estratègia global de finançament.

Alguna cosa més a tenir en compte?

Com en qualsevol negociació, és important explicar amb detall la situació actual de la companyia, les necessitats de finançament identificades i argumentar les previsions de caixa i de negoci que prediuen la capacitat d’atendre els pagaments futurs i el finançament.

Tenint en compte el ritme àgil de desenvolupament de les startups, és molt important disposar i facilitar la informació actualitzada de la companyia amb regularitat i una analítica financera senzilla però eficaç.

Tingues també en compte que per a estadis posteriors de la teva startup o per a scaleups disposem d’instruments de finançament més sofisticats. Un exemple podria ser el Venture Debt, que sense ser un instrument no dilutiu, la seva dilució és petita comparada amb la del Venture Capital.

Recorda, el finançament bancari pot ser un excel·lent suport financer per a acompanyar el creixement del teu startup. Estarem encantats d’assessorar-te.

Enric Chiva
Director Comercial BStartup